需求快速釋放，看好工程機(jī)械標(biāo)的因?qū)?jīng)濟(jì)過度悲觀預(yù)期修復(fù)帶來的機(jī)會(huì)。建筑業(yè)直接間接合計(jì)占鋼材消費(fèi)的70%左右，本周鋼材庫存繼續(xù)快速下行，需求快速釋放。盡管一季度挖機(jī)銷售6萬多臺(tái)，超預(yù)期同比增長48.4%，但因?qū)?jīng)濟(jì)普遍悲觀預(yù)期，工程機(jī)械相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較弱。我們判斷，下半年經(jīng)濟(jì)韌性將超預(yù)期，看好相關(guān)標(biāo)的因?qū)?jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期修復(fù)帶來的機(jī)會(huì)。

看好鋰電設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備等新興成長裝備行業(yè)。為應(yīng)對(duì)新能源車積分要求，國內(nèi)外主機(jī)廠將加大新車型推出力度，新能源車銷售高增長及單車裝機(jī)量提高，鋰電池需求將繼續(xù)大幅增加；供給端龍頭企業(yè)將因馬太效應(yīng)市場(chǎng)份額增加，2019年后龍頭電芯企業(yè)設(shè)備供應(yīng)商增長將超預(yù)期。另外，半導(dǎo)體國產(chǎn)化將為國產(chǎn)設(shè)備提供廣闊的市場(chǎng)空間。

核心推薦組合：三一重工、恒立液壓、艾迪精密、先導(dǎo)智能、精測(cè)電子、杰瑞股份、弘亞數(shù)控、杰克股份。